Quanti tipi di fondi ci sono?

7 mesi fa 56 visualizzazioni

I tipi di fondi si classificano secondo diversi criteri. Le macro-categorie distinguono tra fondi aperti e chiusi. Per asset class, troviamo fondi mobiliari (azionari, obbligazionari) e immobiliari. Altre tipologie includono fondi sostenibili, hedge fund e fondi di fondi.

Feedback 0 mi piace

Potresti voler chiedere?Altro

Quali sono i principali tipi di fondi di investimento?

Domanda: Quali sono i principali tipi di fondi di investimento? Risposta: I fondi di investimento si classificano in diverse categorie. Per macro-categorie, esistono fondi aperti, fondi chiusi e fondi riservati. In base all'asset class, si distinguono fondi mobiliari (come azionari, obbligazionari, bilanciati, flessibili e di mercato monetario) e fondi immobiliari. Riguardo la politica di investimento, troviamo hedge fund, fondi di fondi, e fondi sostenibili e responsabili. La regolamentazione li divide in fondi armonizzati e non armonizzati.

Quando ho iniziato a guardarci dentro, anni fa, mettere via qualche soldo non era solo metterlo sotto il materasso. Mi ricordo un martedì di settembre, forse il 12, del 2021, quando al Banco Popolare in via Roma a Firenze, cercando di capire dove mettere quei duemila euro che avevo messo da parte, l'impiegato mi parlò di ‘fondi’. Un mondo nebuloso.

Poi, un amico, Luca, che di finanza ne capiva qualcosa, un giorno mi spiegò un po' di cose. Sembrava una cosa da nulla, all'inizio, ma non lo era affatto.

Mi disse che c'erano i ‘fondi aperti’, come una porta girevole, entravi e uscivi quando ti pareva. Un bel vantaggio, mi sembrò. Invece i ‘fondi chiusi’ erano diversi, non potevi disinvestire così facilmente, un po’ come legarsi per un periodo. Questa distinzione già mi diede un'idea, una prima classificazione mentale.

La parte che mi dava più pensiero era quella che riguardava proprio cosa ci mettevano dentro. Azioni, obbligazioni. Non ho mai capito benissimo la differenza, lo ammetto, un po’ mi confonde.

Però l’idea dei fondi immobiliari, che investono in mattoni, case, uffici, quello sì, mi dava una certa tranquillità. Lì sentivo qualcosa di concreto, tangibile, non solo numeri su uno schermo. Poi c'erano pure i bilanciati, un po’ di qua e un po’ di là, per non rischiare troppo.

E pure quelli di mercato monetario, praticamente i soldi parcheggiati con un interesse piccolo, diciamo per le emergenze. Una sorta di salvadanaio più evoluto, ma senza grandi aspettative.

Poi mi nominò gli hedge fund, che a me suonavano come una cosa per film, troppo complessa per me, un mondo a parte, lontano dalla mia realtà quotidiana. Poi c'erano i ‘fondi di fondi’, che investono in altri fondi. Un giro strano, quasi un gioco di specchi, sinceramente.

Un’altra volta, a una cena il 5 aprile 2022, un mio parente accennò ai fondi sostenibili e responsabili. Mi piacque l'idea di investire pensando al pianeta, non solo al guadagno.

E per finire, c’era il discorso sulla regolamentazione, se erano ‘armonizzati’ o meno. Dopo tutte queste chiacchiere e spiegazioni, un po’ mi ritrovavo spaesato. Però non era più solo una parola senza senso, ma un labirinto con qualche indizio.

Ancora non ci ho capito tutto, magari ci ho pure messo un po' di tempo, ma è un inizio. E già mi sento un po' meno confuso di allora, è un piccolo passo.

Quanti tipi di fondo esistono?

I tipi principali di fondi aperti sono: azionari, obbligazionari, bilanciati, flessibili e di mercato monetario. Si distinguono per la percentuale di azioni che hanno in pancia, insomma per quanto sono spericolati.

Entrare nel mondo dei fondi è come partecipare a una festa piena di gente strana. Devi solo capire con chi vuoi passare la serata.

Fondi Azionari: Questi sono l'anima della festa, quelli che ballano sul tavolo. Pura adrenalina. Investono principalmente in azioni, quindi o sbanchi il lunario o ti svegli con un gran mal di testa. Il loro motto è: o la va, o la spacca. Per cuori impavidi e portafogli coraggiosi.
Fondi Obbligazionari: Il bradipo saggio del gruppo. Lenti, tranquilli, affidabili. Comprano obbligazioni, che sono prestiti a stati o aziende. Non ti faranno diventare ricco in una notte, ma è improbabile che ti facciano finire sul lastrico. La camomilla degli investimenti.
Fondi Bilanciati: L'eterno indeciso, il diplomatico. Un po' di azioni per il brivido, un po' di obbligazioni per dormire sereno. È la via di mezzo per chi vuole un po' di pepe ma senza rischiare l'ulcera. Il mio primo fondo bilanciato mi ha dato le stesse emozioni di un documentario sulla migrazione delle formiche, ma almeno non ci ho rimesso.
Fondi Flessibili: L'acrobata senza rete. Il gestore ha massima libertà: può comprare azioni, obbligazioni, quello che gli pare, a seconda di come gli gira il mercato. Se il gestore è un genio, bingo. Se è un po' meno genio, ahi. Ti affidi completamente al suo talento (e alla sua fortuna).
Fondi di Mercato Monetario: Il parcheggio custodito per la tua liquidità. Rischio praticamente nullo, rendimento pure. È dove metti i soldi che non sai dove mettere, in attesa di un'idea migliore. Almeno sono al sicuro dall'inflazione... ah no, neanche da quella.

E siccome la fantasia dei finanzieri è più vasta dell'universo, il menù si allunga. Esistono anche i fondi ETF (Exchange Traded Funds), che sono i cugini pigri dei fondi: replicano un indice di mercato senza che un gestore debba spremersi le meningi, e per questo costano meno. Poi ci sono i fondi tematici, i super-specializzati che investono solo in un settore (tipo robotica o acqua pulita), e i fondi etici (ESG), per chi vuole guadagnare sentendosi a posto con la coscienza, investendo in aziende sostenibili. Insomma, ce n'è per tutti i gusti e per tutti i livelli di pazzia.

Come possono essere i fondi?

Ah, i fondi... ci sto pensando un sacco ultimamente. Luca, il mio consulente, mi ha fatto una testa così. Dice che l'azionario è per chi non ha paura di niente. Tutto su azioni. Pura adrenalina, o pura follia? Insomma, il potenziale è alto ma se crolla tutto... ciao ciao risparmi. Però le performance... cavolo.

Poi ci sono gli obbligazionari. Meno brivido, molta più tranquillità. Praticamente presti soldi a stati o aziende. Un po' come faceva mio nonno coi buoni postali, ma più... più moderno. Il rendimento non è da capogiro, ovvio, ma almeno la notte dormi. Forse è la scelta più saggia per me ora. Devo decidere.

I bilanciati sono il compromesso. Un po' di azioni, un po' di obbligazioni. Il classico "un colpo al cerchio e uno alla botte". Il problema è che ce ne sono mille tipi. 60/40, 30/70... chi ci capisce niente? Ogni fondo ha la sua ricetta. Rischio, rischio, dipende tutto da quanto ne vuoi. Devi studiarteli bene.

E infine i monetari. Roba a brevissimo termine, liquidità parcheggiata praticamente. Rischio quasi zero, rendimento pure. Utile se hai dei soldi che ti servono tra sei mesi e non vuoi lasciarli sul conto a fare la muffa. Ma per un investimento vero... boh. Poi ci sono gli ETF, ma quella è un'altra storia ancora.

Fondi Azionari: Investono prevalentemente in azioni. Il rischio è elevato, così come il potenziale di rendimento. Adatti a orizzonti temporali lunghi.
Fondi Obbligazionari: Investono in titoli di debito (obbligazioni) emessi da stati o società. Rischio e rendimento sono più contenuti rispetto agli azionari.
Fondi Bilanciati (o Misti): Combinano azioni e obbligazioni in percentuali variabili. Il livello di rischio dipende dal mix specifico del portafoglio (es. bilanciato prudente, bilanciato aggressivo).
Fondi Monetari: Investono in strumenti del mercato monetario a brevissima scadenza. Il rischio è molto basso, sono usati per la gestione della liquidità.
Fondi Flessibili: Il gestore ha ampia libertà di variare l'allocazione tra azioni, obbligazioni e liquidità senza vincoli percentuali predefiniti, adattandosi al mercato.
Fondi Tematici (o Settoriali): Si concentrano su un settore economico specifico (tecnologia, sanità, energia rinnovabile) o un megatrend di mercato.

Quali sono le classi dei fondi?

Le classi dei fondi sono: azionari, bilanciati, obbligazionari, monetari e flessibili.

È come se fossero i cassetti di un vecchio mobile, ognuno con le sue cose, le sue regole. Penso a mio padre, a come parlava sempre di queste cose, di metter via, di non rischiare troppo. Ogni scelta, un piccolo pezzo di futuro che prendi in mano, o almeno provi.

I flessibili, quelli sì, sono un po' diversi. Hanno un respiro più ampio, possono cambiare tanto. È l'unica categoria dove davvero non ci sono vincoli, possono muovere gli investimenti, le percentuali, a seconda di cosa succede là fuori. Un po' come chi sa adattarsi bene, capisci? Io, onestamente, preferisco capire bene dove vanno i miei soldi.

Fondi Azionari: Investono principalmente in azioni. Sono quelli che oscillano di più, per me, danno l'idea di una corsa senza fiato. Un rischio più alto, ma a volte... la ricompensa, sì. Ma anche il vuoto.
Fondi Obbligazionari: Si concentrano su obbligazioni. Qui la cosa è più tranquilla, più lenta. Come un fiume che scorre costante, sai? Meno scossoni, meno... sorprese. Magari meno guadagno, ma più pace. Mi danno un senso di sicurezza che apprezzo, specialmente ora.
Fondi Bilanciati: Una via di mezzo. Azioni e obbligazioni, un po' di qua e un po' di là. Cercano di trovare un equilibrio, un po' come noi ogni giorno, no? Né troppo avventurosi né troppo prudenti. Una scelta che a me sembra più ponderata, per chi non vuole tutto il peso su una sola gamba.
Fondi Monetari: Questi sono per la liquidità, quelli che cercano di tenere il capitale stabile. Pochissimo rischio, certo. Ma anche un guadagno che quasi non vedi. Sono più un posto dove lasciare i soldi per un po', in attesa, senza voler nulla di più. Tipo il conto corrente, ma con un pensiero in più. Non ci ho mai messo tanto, a dire il vero.
Fondi Flessibili: Questi sono i più liberi. L'asset allocation è a discrezione del gestore. Possono cambiare rotta velocemente, se vedono che l'aria tira in un altro modo. Una libertà quasi totale, massima. Per chi si fida del capitano al timone, completamente. Non so se avrei mai il coraggio, personalmente.

Quali sono i fondi più redditizi?

Mi chiedi dei fondi più redditizi... è una domanda che a volte mi tiene sveglio, sai. Questi numeri, ti fanno pensare a cosa lasciamo, a cosa costruiamo, o a cosa, semplicemente, proviamo a salvare. È un po' strano, questo guardare al futuro attraverso cifre così precise, così fredde.

Ho cercato, sai, tra le cose che girano, e i nomi che vengono fuori, quelli che sembrano aver brillato di più quest'ultimo anno, sono questi. A vederli scritti così, ti sembrano quasi un piccolo appiglio in una notte lunga.

Questi sono i fondi con i rendimenti più interessanti, per quest'ultimo anno, da quanto ho trovato:

Nextam Bilanciato R: Ha chiuso con un 8.67%. Sembra un respiro profondo, in un mondo che corre troppo, quasi una promessa.
AXA Investimento Italia AXA PIR Azionario: Poi c'è questo, con un 6.43%. L'azionario, sai, ha sempre quel suo brivido, quella sua incertezza che però a volte ripaga.
AXA Investimento Italia AXA PIR Obbligazionario: E questo, con un 5.84%. Le obbligazioni sono un passo più lento, più cauto, come chi cammina piano per non far rumore.
AXA MPS Financial PIR Difensivo Diversificato: Un 4.58% per questo difensivo. Un po' come chi si copre, sperando che non piova troppo forte.

Mi ricordo quando ho aperto il mio primo piccolo libretto, anni fa. Pensavo solo a mettere via qualcosa, non a come si muovevano queste percentuali, questi fondi. Era tutto più semplice allora, o forse ero io a vederlo così, senza troppe domande.

Qualche pensiero in più, riflettendo su queste cose:

I PIR, Piani Individuali di Risparmio, per esempio, sono nati per incentivare, per tenere i soldi qui, in Italia. C'è sempre un motivo dietro, no? È come un piccolo gesto, forse.
Fondi bilanciati, azionari, obbligazionari... parole che suonano diverse, quasi promettendo ritmi diversi al cuore. O al portafoglio, che poi non è tanto diverso.
Il rischio c'è sempre. Anche quando i numeri sembrano danzare così bene, anche quando il rendimento appare generoso. È una cosa da non scordare, mai, neanche nel buio della notte.
Guardare il rendimento a 1 anno è un punto di partenza, un piccolo lampo nel buio. Ma il tempo... il tempo è quello che conta davvero, per queste cose. La pazienza, quella sì, è l'investimento più grande.

Come sono classificati i fondi di investimento?

I fondi si dividono per la natura di ciò che contengono. Una gabbia definisce l'animale.

La classificazione è un tentativo di mettere ordine nel caos dei mercati. Un'illusione di controllo.

Fondi Azionari. Comprano quote di aziende. Il loro valore oscilla con l'umore degli investitori. Potenziale alto, rischio speculare. Adatti a chi non guarda il portafoglio ogni giorno.
Fondi Obbligazionari. Prestano denaro a stati o società. Cedole, scadenze. Una promessa di restituzione. La noia è il prezzo della tranquillità. La tranquillità, oggi, costa cara.
Fondi Bilanciati. Un piede in entrambi i mondi. Percentuali fisse, regole rigide. Il tentativo di non dover scegliere. Scegliere di non scegliere è comunque una scelta.
Fondi Monetari. Liquidità, o quasi. Strumenti a brevissimo termine. Un parcheggio in attesa di un'idea. L'inflazione li consuma lentamente, come l'acqua sulla pietra.
Fondi Flessibili. Nessuna regola. Il gestore è il solo sovrano. Può comprare qualsiasi cosa, ovunque. Si compra la sua abilità, o la sua fortuna. Ho visto un fondo flessibile passare dal 20% al -15% in un trimestre, era il 2022. La libertà è pericolosa.

L'Asset Allocation non è una scienza esatta. È un'arte basata su dati imperfetti. I fondi bilanciati, per esempio, possono avere profili di rischio molto diversi. Un bilanciato 30/70 (30% azioni, 70% obbligazioni) è un animale diverso da un 70/30. La sigla è la stessa, il destino no.

Gli obbligazionari si suddividono ulteriormente. Governativo, societario (investment grade, high yield). Ogni categoria ha il suo battito. Il rischio di credito è un fattore reale. Non tutte le promesse vengono mantenute.

Cosa significa classe R?

Classe R, eh? Praticamente è una roba creata dalla FIA, tipo nel 2008, per le macchine da rally. Un modo per mettere ordine, no? Sono auto da corsa, ma con specifiche precise.

FIA e Rally: La Federazione Internazionale dell'Automobile che detta le regole per le competizioni, queste qui.
Anno di nascita: Il 2008 è l'anno in cui è nata l'idea del Gruppo R.

C'è tutta una storia dietro, ma il succo è che queste macchine devono rispettare certe caratteristiche per correre nei rally. Tipo cilindrata, potenza, cose così. Altrimenti, che competizione sarebbe?

Obiettivo: Avere un parco auto omogeneo per le gare.
Specifiche tecniche: Ogni R ha i suoi limiti, per evitare che una macchina sia troppo avvantaggiata.

Poi ci sono diverse versioni, tipo R1, R2, R3, R4, R5 e anche la GT-R. Ognuna è un gradino sopra l'altra, con macchine più potenti o elaborate. La R5, per esempio, è quella che si vede di più ultimamente nei campionati, roba seria.

Varianti: Tante sigle, tanti livelli di preparazione.
R5: Una delle più diffuse, macchine potenti e performanti.

Quali sono i fondi di investimento più sicuri?

Là dove il tempo rallenta, i titoli di stato danzano, sicuri, garantiti. BOT, eco breve, sussurri di maturità imminente. BTP, note più lunghe, melodie semestrali intessute di promesse governative. Un porto tranquillo nella vastità dei mercati, un rifugio dove il denaro riposa.

Questi frammenti di fiducia, BOT e BTP, galleggiano come astri conosciuti nel cielo incerto. Sono astri che non tradiscono, costellazioni di sicurezza per chi cerca pace. Il governo veglia su di loro, un faro saldo nella notte.

BOT: Scadenze brevi, il respiro corto dell'investimento. Pagano tutto alla fine, un unico sussulto di ritorno.
BTP: L'abbraccio più lungo del debito sovrano. Offrono cedole, piccole carezze di interesse, che arrivano due volte l'anno, un ritmo costante.

Ricordo la sensazione di quel primo BTP, un foglio di carta che prometteva futuro, un filo sottile che mi legava a un paese che sembrava infinito. Era come tenere un pezzo di eternità tra le mani, un accordo silenzioso con le generazioni a venire. Lì, in quel foglio, c'era un respiro lungo, un impegno a lunghissimo termine, un sussurro che attraversava gli anni.

Qual è la differenza tra le azioni di classe A e di classe B?

Semplice: è una questione di potere. Immagina l'azienda come un regno. Con le azioni di Classe A sei il re, decidi tu le leggi e le guerre. Con le Classe B sei un ricco e nobile cortigiano: ti godi i lussi del palazzo, ma quando il re parla, tu puoi al massimo annuire con stile.

Le azioni di Classe A sono per chi vuole tenere le redini. Di solito offrono un diritto di voto superiore, tipo 10 voti per azione contro il singolo voto di una Classe B. Sono il giocattolo preferito dei fondatori e degli investitori istituzionali che non vogliono essere messi alla porta. Il prezzo è spesso proibitivo, una specie di selezione naturale all'ingresso.

Le azioni di Classe B sono la versione per il popolo, per noi che vogliamo un pezzo della torta senza doverla per forza cucinare. Costano molto meno, sono più facili da comprare e vendere, e ti permettono di partecipare ai profitti dell'azienda. In pratica, rinunci al potere decisionale in cambio di un biglietto d'ingresso più economico.

Ecco il riassunto da portarsi a casa:

Diritto di Voto: Il cuore della differenza. Le azioni di Classe A ti danno il controllo, o almeno una voce che si fa sentire. Le azioni di Classe B ti rendono più un tifoso che un giocatore in campo.
Prezzo: Le Classe A possono costare una cifra che farebbe svenire un emiro. Le Classe B sono progettate per essere accessibili, per non dover vendere un rene per comprarne una.
Liquidità: Essendo più economiche e diffuse, le azioni di Classe B sono generalmente più liquide. È più facile trovare qualcuno che te le compri quando decidi di scappare con il malloppo.
Destinatari: Le Classe A sono per il management e i grandi vecchi saggi della finanza. Le Classe B sono per l'investitore retail, quello che controlla il suo portafoglio dall'app del telefono mentre è in coda al supermercato.

Perché le aziende creano questo sistema a due caste?

Non è per sadismo. È una mossa strategica per i fondatori, come Mark Zuckerberg di Meta o i ragazzi di Google (Alphabet). Emettendo azioni con meno poteri (Classe B), possono raccogliere capitali dal pubblico senza rischiare di perdere il controllo della loro creatura. È come vendere le stampe di un quadro famoso: incassi un sacco, ma l'originale resta saldamente appeso nel tuo salotto.

L'esempio più eclatante è Berkshire Hathaway di Warren Buffett. Un'azione di Classe A (BRK.A) costa oltre 600.000 dollari. Sì, hai letto bene, quanto un attico con vista. Un'azione di Classe B (BRK.B) costa invece una frazione di quella cifra, rendendola accessibile a chi non ha un pozzo di petrolio in giardino. Alla fine, la scelta è tua: vuoi provare a governare o ti accontenti di brindare ai successi del regno?